科创板、创业板 封闭基金密集申报 长期资金备战注册制

科创板、创业板 封闭基金密集申报 长期资金备战注册制
2020年05月22日 05:03 第一财经

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  科创板、创业板 封闭基金密集申报 长期资金备战注册制

  作者: 郭璐庆

  封闭式产品密集递交材料,是近期公募基金产品申报的一大特色。

  根据证监会官网不完全统计,5月份以来,已经有6只科创板封闭产品和11只创业板封闭式产品密集上报。

  在业内人士看来,封闭式公募产品申报背后,更深层次是围绕注册制展开的配套设施建设,旨在配合注册制改革的稳步推进。

  深圳一位公募基金人士也表示,与此前获批的科创类基金不同的是,此次申报的科创板基金或将主要投资于科创板,是真正意义上的科创板基金。

  真正意义上的科创板基金

  5月18日,易方达科创板三年封闭向证监会递交了申报材料,易方达也成为5月13日以来上报科创板封闭式产品的另一家基金公司。

  从5月13日开始,科创板封闭基金出现密集申报,易方达这只产品的申报也是此轮上报的一个缩影。

  5月13日,博时科创板3年封闭、富国科创板长享3年封闭、万家科创板2年定开以及南方科创板3年封闭均在同一天完成了对科创板封闭基金的上报。2天后,汇添富科创板成长精选三年封闭递交材料。易方达科创板三年封闭是第六只。

  第一财经注意到,与过往的科创类基金不同的是,此次上报的科创板基金名字中均带有“科创板”三个字。

  一位公募基金人士表示,与过往科创主题类基金不同,该类产品或将针对科创板有明确的投资比例限制,是真正意义上的“科创板”基金。

  “这次的科创板封闭基金和之前的不太一样,有说法是主投科创板,投资科创板的占比不得低于基金非现金资产的80%。”该公募人士表示。

  也就是说,此类基金与之前“科创主题封闭运作”的产品不同,将以科创板为主要投资标的。这也意味着,运作已经满1年的科创主题将从谨慎布局到积极参与,公募基金已然成为投资科创板的重要力量。

  2019年4月首批科创主题基金获批,此后“科技创新”相关主题基金产品相继上报并获批。但这些科创主题基金,并没有在真正意义上投资到科创板。

  东方财富统计显示,截至2020年一季度末,在可统计的30只科创类基金中(ABC分开计算),第一重仓股为科创板的只有2只。

  以成立以来业绩最靠前的南方科技创新为例,截至今年第一季度末,该基金前十大重仓股中,科创板上市公司只有金山办公(688111.SH)一家。

  证监会官网也显示,5月13日上报的4只科创板基金目前均处于材料获得受理阶段。

  “交易所不出函是没法上报的,既然能上报就会有个说法,有可能是以LOF的形式上市交易。”某公募基金产品部人士也对第一财经表示。

  引导长期投资

  不只科创板封闭产品,创业板封闭产品近期也处于密集申报的状态。

  第一财经不完全统计,截至目前,今年已有11家公募机构上报创业板主题基金,目前进度均显示材料已被接受,等待进一步审核。

  具体来看,分别是万家创业板2年定开、富国创业板优选两年封闭、博时创业板2年定开、大成创业板精选2年、中欧创业板2年封闭、华安创业板主题2年封闭、华夏创业板两年定开、广发创业板精选2年封闭、中融创业板主题2年封闭(LOF)、南方创业板2年封闭以及银华创业板精选2年封闭。

  根据最新的证监会官网数据,在5月12日上报材料的广发创业板精选2年,在5月19日获得受理。

  公募机构积极申报创业板封闭基金,被认为是为了配合创业板注册制的有序稳妥推进。

  4月底,证监会和深交所对创业板改革并试点注册制的配套规则进行了征求意见,注册制将从科创板推进到创业板。

  而公募封闭式产品参与创业板注册制,有可能方式之一是效仿科创板,进行战略配售。

  而首批科创板基金近一年来的业绩也说明了,公募基金通过战略配售、打新抑或直接参与科创板、创业板的投资,具有了可参考的经验和能够说服市场的业绩。

  统计显示,截至目前,去年首批成立的科创板基金均取得了30%以上的收益率,特别是南方科技创新、易方达科技创新和华夏科技创新,上市以来的收益率均超过60%。

  “通过3年封闭的模式,将能够有效引导资金进行长期投资,并尽可能避免追涨杀跌,有望获得较好收益。”深圳某公募基金人士也表示,科创类企业对长期资金的需求也更为迫切。

  金信基金基金经理吴清宇认为,从科创板的推出开始,到此次创业板改革并试点注册制,本质上是给予科技创新企业的一种发展红利。科创企业在创业初期,科研投入阶段对于资金的需求很大,负担间接融资的成本相对较高,而降低盈利门槛通过股权融资形式是一种减轻企业融资压力的较好方式。

  “创业板未来可选标的增多,不同企业的分化也会更大,未来可能会出现类似港股市场龙头企业市值巨大,尾部公司到处仙股的现象。因此,对于一般的个人投资者而言,借助专业机构投资者的力量,通过基金的方式来投资,将会是一个相对高效的选择。”吴清宇向第一财经称。

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责任编辑:覃肄灵

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